Предполагалось, что 2023 год будет тяжелым для акций. Однако потребители проигнорировали повышение процентных ставок. А инвесторы были скорее оптимистичны, чем напуганы, во многом, из-за ажиотажа вокруг искусственного интеллекта. В результате S&P 500 вырос более чем на 24% в прошлом 2023году. Чтобы представить эти достижения в перспективе, на этой инфографике показана годовая доходность S&P 500 с 1874 года с использованием данных TradingView.
Движущей силой доходности S&P 500 в 2023 году была сила "Великолепной семерки". В число этих крупнейших компаний входят Amazon, Apple, Nvidia, Tesla, Microsoft, Meta* и Alphabet. Вместе они обеспечили львиную долю доходности индекса.
Напротив, рекордные 72% акций уступили индексу S&P 500. В целом доходность фондового рынка в 2023 году была не только редкой, но и сравнительно довольно высокой, как показано в инфографике. Подобно колоколообразной кривой, большинство доходностей приходится примерно на среднюю часть, при этом, наибольшее количество доходностей находится в диапазоне от 10% до 20%.
Лучшим годом был 1933-й, когда рынок взлетел почти на 54% во время Великой депрессии. После банкротства по меньшей мере 1000 банков правительство США учредило временный страховой полис, который вскоре стал Федеральной корпорацией страхования вкладов (FDIC). Это восстановило доверие и вернуло деньги в банки, увеличив денежную массу и поддержав рост производства и расходов. Всего двумя годами ранее рынок пережил худший год, упав на 43% на фоне краха банковской системы США. В последний раз акции падали почти также сильно в 2008 году.
Оглядываясь назад на 2023 год, мы можем видеть, что консенсус Уолл-стрит был далек от истины. "Я никогда не видел, чтобы консенсус был таким неправильным, как в 2023 году", - Эндрю Пиз, главный инвестиционный стратег Russell Investments. В то время как многие аналитики были осторожны в своих прогнозах на 2023 год, Goldman Sachs оказался одним из немногих, кто заявил, что экономика избежит рецессии. Одной из основных причин этого прогноза было то, что реальный располагаемый доход населения восстанавливался, а ВВП США выглядел устойчивым в конце 2022 года. Эти факторы, среди прочих, были признаны более мощными движущими силами, чем ужесточение финансовой политики.
По оценкам Goldman Sachs, в этом году доходность S&P 500 будет более умеренной и вырастет на 7%. В целом, аналитики прогнозируют, что индекс вернется на 5-10%, представляя еще один осторожно оптимистичный прогноз на 2024 год.
*организация, признанная экстремистской в РФ
