Прогнозируемый рост альтернативных активов
Когда речь заходит об инвестирования, основное внимание обычно уделяется акциям и облигациям. Однако в последние годы многие инвесторы обратили свое внимание на другую возможность: альтернативные активы. Фактически, прогнозируется, что глобальные активы под управлением (AUM) в альтернативных инструментах вырастут на 62% с 2020 по 2025 год. В книге «Рынки за минуту» от New York Life Investments объясняется, что такое альтернативные активы и в каких категориях будет наибольший рост.
Что такое альтернативные активы?
Альтернативные активы - это инвестиции, которые выходят за рамки традиционных классов активов акций, облигаций и денежных средств. Они разбиты на следующие классы активов:
- Частный капитал: инвестиции в компании, которые не торгуются публично или не котируются на фондовой бирже. Это также может включать приобретение публичных компаний частным инвестиционным фондом или инвестором.
- Частный займ: инвестиции в компании в форме долга, а не собственного капитала.
- Хедж-фонды: в основном нерегулируемые фонды, которые могут инвестировать в широкий спектр классов активов и инструментов. Эти фонды направлены на "хеджирование" риска и максимизацию прибыли независимо от того, в каком направлении движется рынок через длинные (покупка) или короткие (продажа) позиции.
- Недвижимость: Приобретение, финансирование и владение активами недвижимости частными инвестиционными механизмами, фондами или фирмами. Это включает жилую, коммерческую и промышленную недвижимость как во время первоначального листинга, так и при последующей продаже между двумя сторонами.
Инфраструктура: инвестиции в услуги и объекты, которые считаются необходимыми для экономического развития общества. Это включает энергетику, логистику, телекоммуникации, транспорт, коммунальные услуги и управление отходами.
- Природные ресурсы: инвестиции в разработку, улучшение или добычу различных видов природных ресурсов. Это включает сельское хозяйство, возобновляемые источники энергии, лесные угодья, воду и металлы.
В отличие от традиционных рынков, альтернативные активы, как правило, менее ликвидны и менее регулируемы.
Глобальный рост
По словам Preqin, все альтернативные классы активов увидят значительный рост глобального AUM. Как прогнозы изменяются с 2020 по 2025 год видно на инфографике.
Частный капитал будет расти быстрее всего, а также увидит самый высокий рост в долларовом выражении. Фактически, ожидается, что его доля в AUM альтернативных активов вырастет с 41% в 2020 году до 53% в 2025 году. Preqin прогнозирует, что это будет связано как с высокими показателями, так и с потоками активов, причем 79% опрошенных инвесторов планируют увеличить свои вложения в частный капитал.
Ожидается также сильный рост частного долга. С большей склонностью к риску, чем банки, частные долговые фонды могут быть активны в новых технологиях, таких как фармацевтика и индустрия удаленной работы. Эти фонды берут на себя более высокий риск в ожидании более высокого потенциала доходности, привлекательного предложения для инвесторов на фоне низких процентных ставок во многих областях.
Точно так же инвесторы, скорее всего, обратятся к недвижимости за ее потенциалом доходности. Долгосрочные арендованные активы обычно предлагают стабильные денежные потоки и индексированную арендную плату, что делает их одним из классов активов, которые могут хеджировать инфляцию. Однако, по прогнозам, отрасль будет иметь самые низкие совокупные годовые темпы роста, учитывая неопределенность, с которой сталкиваются офисные и торговые площади после COVID-19.
