Возможности международного инвестирования в акции
Когда мы находимся в своих зонах комфорта, мы с большей вероятностью чувствуем себя в безопасности — и этот же психологический эффект проявляется, когда мы выбираем, куда инвестировать. На самом деле, общеизвестно, что инвесторы, как правило, предпочитают инвестировать в свою родную страну, а не в более глобальную перспективу, поведение, известное как предвзятость к дому.
Тем не менее, инвесторы могут рассмотреть возможность расширения своего географического присутствия. От Шанхая до Лондона 20 мировых фондовых бирж имеют рыночную капитализацию более 1 триллиона долларов. Эта инфографика от MSCI освещает возможности международного инвестирования в акционерный капитал. Давайте углубимся в некоторые из ключевых понятий, охватываемых визуализацией.
Учитывайте корреляции
Во-первых, заглядывая за границу, инвесторы могут включать в свой портфель рынки, которые имеют относительно низкую корреляцию с их внутренним рынком. Это означает, что движения рынка не так тесно связаны, и рынки могут вести себя по-разному.
Например, США имеют разную степень корреляции с международными фондовыми рынками. Корреляция 0 указывает на отсутствие связи между движениями рынка, тогда как корреляция 1 указывает на то, что они движутся в одном и том же процентном соотношении в одном и том же направлении. В прошлом добавление менее коррелированных рынков в портфель помогало снизить общую волатильность.
Управление потенциальным риском концентрации
Технологические компании стали более доминирующими в основных фондовых индексах США из-за их высоких результатов. Например, в индексе MSCI USA вес акций FAANG увеличился вдвое с примерно 8% в 2019 году до более чем 16% в 2021 году.
Эта повышенная концентрация означает, что большая часть производительности и риска каждого индекса может быть обусловлена этим небольшим количеством акций. Географическое разветвление может помочь снизить риск концентрации.
Получите доступ к альтернативным источникам дохода
Инвесторы, которые сосредотачиваются на США, могут обнаружить, что их доступ к доходам и потенциальному росту из других регионов ограничен. Например, только 31% выручки MSCI USA Index поступает из регионов за пределами Северной Америки.
С другой стороны, MSCI All Country World Index получает около 70% своего дохода от регионов за пределами Северной Америки. По мере того, как инвесторы переходят к более глобальному портфелю, они увеличивают свою зависимость от доходов и потенциального роста из других регионов.
Получите доступ к экономическому росту из других регионов
В то время как рост ВВП в развитых странах был устойчив, рост на развивающихся рынках был выше. Например, в странах с формирующимся рынком обычно наблюдается более высокий рост ВВП по мере перехода к индустриальной экономике с более высоким уровнем жизни.
Вот исторические и прогнозные данные по различным регионам, основанные на среднегодовом росте ВВП.
Исторический и прогнозируемый рост ВВП по регионам
В странах с формирующимся рынком темпы роста ВВП в прошлом превышали темпы роста других регионов, и Международный валютный фонд прогнозирует, что они и впредь будут демонстрировать рост выше среднего.
Увеличьте подверженность инновациям
Тематическое инвестирование — это один из способов получить доступ к инновациям, а международное инвестирование — еще один потенциальный метод.
Инновации выходят далеко за пределы Силиконовой долины и набирают обороты за рубежом. Фактически, более 70% общих расходов на НИОКР в 2018 году были получены за пределами Северной Америки. Израиль, Корея и Тайвань были лидерами по расходам в процентах от ВВП. Принимая участие в международных инвестициях в акционерный капитал, инвесторы могут стремиться извлечь выгоду из новых разработок.
Получите доступ к привлекательным ценам
Развивающиеся рынки имеют привлекательную цену по сравнению с рентабельностью собственного капитала, мерой прибыльности акций.
Развивающиеся рынки предлагают вторую по величине доходность капитала группы по гораздо более низкой цене к балансовой стоимости, чем акции США. Другими словами, акции развивающихся рынков предлагают высокую доходность для инвесторов по сравнению с ценой, заплаченной за их приобретение.
Мировые рынки меняются. Поскольку инновации и рост ускоряются за пределами Северной Америки, инвесторы могут захотеть рассмотреть новые возможности.
