Стремительный рост инфляции, конфликт в Украине и укрепление экономики стимулируют рост процентных ставок во всем мире. В то же время центральные банки сворачивают рекордные монетарные стимулы из-за COVID-19. В этом обзоре Markets in a Minute от New York Life Investments показаны процентные ставки по странам в 2022 году. Процентные ставки основаны на краткосрочных ориентировочных процентных ставках, установленных центральными банками.
Хотя в подавляющем большинстве стран в последние годы наблюдалось снижение процентных ставок, в 2022 году во многих странах эта тенденция изменится на противоположную. После зависания на уровне 0,0% США повысили краткосрочную процентную ставку до 0,5%. Эксперты прогнозируют до семи повышений процентных ставок в этом году, при этом процентные ставки вырастут до 1,9% к концу года.
Для многих стран Европы процентные ставки вышли из отрицательной зоны впервые с 2014 года. Сейчас процентные ставки по всему Европейскому союзу составляют 0,0%.
В Латинской Америке несколько центральных банков занимают ястребиную позицию, поскольку скачки цен на нефть вызывают ускорение инфляции. Мексика повысила базовую процентную ставку до 6,5% в марте в ответ на инфляцию, достигшую 20-летнего максимума. Еще до конфликта в Украине такие глобальные факторы, как рост цен на нефть и импорт, уже оказывали большее влияние на страны Латинской Америки, чем на страны с развитой экономикой.
В отличие от США и большинства стран, расположенных в Европе и Латинской Америке, ожидается, что Китай потенциально снизит свои процентные ставки. Новая волна COVID-19 замедлила рост, поскольку правительство потребовало закрытия бесчисленных заводов, чтобы бороться с распространением варианта Omicron. Сбои прокатились по цепочкам поставок — от электромобилей до айфонов — в результате чего поставки товаров сократились. На Китай приходится примерно треть мирового производства.
В каких странах самые высокие процентные ставки в 2022 году?
При впечатляющих 80% в Зимбабве самая высокая процентная ставка среди всех стран. В начале апреля центральный банк повысил ставку на 20 процентных пунктов, чтобы бороться с уровнем инфляции в 73%. Малый бизнес, учителя и аналитики призывают правительство перейти на доллар США, чтобы повысить доверие экономики и инвесторов в условиях валютных проблем.
С процентной ставкой 44,5% Аргентина имеет вторую по величине ставку. Чтобы приблизиться к выполнению требований по реструктуризации кредита Международного валютного фонда (МВФ) в размере 40 миллиардов долларов, центральный банк повысил процентные ставки во второй раз в этом году. МВФ требует иметь процентные ставки выше уровня инфляции. По состоянию на февраль инфляция в Аргентине превысила 50%.
Между тем, богатые нефтью страны, такие как Ангола (20%), Иран (18%) и Россия (17%), вошли в первую десятку с самыми высокими показателями в мире.
Каковы перспективы процентных ставок в 2022 году и далее? В краткосрочной перспективе, по мнению экспертов, процентные ставки, скорее всего, вырастут для борьбы с инфляцией. Они также могут сыграть свою роль в замедлении экономического роста, особенно если их поднять слишком быстро. Недавно Всемирный банк пересмотрел глобальный рост до 3,2% из-за конфликта в Украине и роста цен на продукты питания и энергоносители — примерно на процентный пункт ниже своего предыдущего прогноза в 4,1%.
Долгосрочная перспектива может выглядеть иначе. Структурные факторы, такие как старение населения, вероятно, приведут к увеличению нормы пенсионных сбережений. Теоретически более высокие нормы сбережений увеличивают общее предложение средств, снижая процентную ставку. По прогнозам, к 2100 году доля людей старше 50 лет вырастет с 25% до 40% населения мира.
Конец сверхнизких процентных ставок, возможно, на данный момент закончился, но более общие факторы, включая растущий глобальный долг, который составляет 355% мирового ВВП, предполагают, что это может быть краткосрочная или среднесрочная корректировка.
